Los coletazos de la crisis que está sacudiendo a los bancos regionales de California, en EEUU, con el fallido Silicon Valley Bank (SVB) como emblema y el First Republic Bank -que podría ser rescatado- llegaron a Bci, debido a su exposición en la banca estadounidense a través del City National Bank of Florida (CNB).
Un informe de JPMorgan emitido el miércoles en la noche rebajó la recomendación de Bci, pasando de ‘sobreponderar’ a ‘neutral’ en las acciones del banco del grupo Yarur. Mientras que el precio objetivo de cada papel a 12 meses lo redujo desde $ 34 mil a $ 26 mil, con un retorno total de 10%.
JPMorgan explicó que si bien CNB ha mostrado una ‘mejorada rentabilidad a lo largo de los años’, sostuvo que ‘siendo un banco regional estadounidense, podríamos ver presionados los costos de los depósitos y los flujos de entrada’.
El peso del CNB
Cabe recordar que el CNB es el banco latinoamericano con mayor presencia en Estados Unidos y es el tercer banco local más grande del estado de Florida. Al finalizar el año 2022, CNB tenía colocaciones por más de US$ 16.500 millones.
Desde la adquisición de CNB en 2015 por parte de Bci, su utilidad ha crecido casi seis veces, pasando a más de US$ 250 millones, y sus activos se han cuadruplicado, alcanzando los US$ 25 mil millones en 2022.
Actualmente, tiene 32 sucursales en el estado de Florida y cuenta con una cartera de más de 60 mil clientes en banca consumo.
Al cierre de 2022, el 30% de las colocaciones totales de Bci provenían de CNB y el 32% de las utilidades del ejercicio fueron aportadas por la entidad asentada en Florida.
La acción de Bci no estuvo inmune a la caída de los mercados y, dentro de los papeles más transadas, fue el segundo que más bajó en Chile, con un descenso de 1,82%. En los últimos cuatro días, el título ha retrocedido 6,19%.
La respuesta de Bci
Frente a los reparos planteados por JPMorgan, la compañía salió a defender su negocio.
El banco señaló a DF que el CNB presenta un sólido balance con amplia liquidez y bien capitalizado; con índices de capital significativamente superiores a los requisitos de capitalización, con un Tier 1 Risk Based Capital de 13,07%, sobre el 8% de lo que se considera un banco bien capitalizado y muy por sobre los niveles de la industria’.
La compañía controlada por la familia Yarur afirmó a este medio que ‘el flujo positivo de depósitos que se ha visto en los últimos días, confirma la confianza de los clientes y la solvencia de CNB’.
Para el caso de Bci Miami, que es una sucursal de la compañía en Miami, Florida, aseguraron que ‘cuenta con la misma robustez y respaldo de la Corporación Bci en términos de capital, liquidez y administración de inversiones y riesgos’.
La mirada de Moody’s
No solo JPMorgan agitó las aguas de Bci. Este jueves Moody’s Investors Service también publicó un informe en donde abordó la situación de la banca en América Latina y se refirió a la exposición que tienen algunas entidades en Estados Unidos, como es el caso de Bci.
La clasificadora señaló que los riesgos para Bci y Bradesco de Brasil, ambos presentes en Estados Unidos, ‘están relativamente contenidos dado el enfoque operacional en transacciones pequeñas’.
Moody’s resaltó que en el caso del ‘CNB ha tenido una entrada neta de depósitos desde la quiebra de Silicon Valley Bank y no ha accedido a las líneas de liquidez disponibles en vigor con su matriz en Chile a través de la sucursal de Miami en los últimos días’.
Sin embargo, Moody’s también expuso que considerando que el total de las carteras AFS, que son valores de deuda o de capital adquiridos con la intención de venderlos antes de que alcance su vencimiento o mantenerlo durante un período prolongado si no tiene una fecha de vencimiento, y los HTM, que son valores mantenidos hasta el vencimiento se compran para ser propiedad hasta el vencimiento, ascienden a US$ 6.700 millones en el balance de CNB a finales de 2022.
Bajo este número, Moody’s estimó que el banco podría tener pérdidas no realizadas de unos US$ 300 millones, que representarían el 15% de la posición de capital del banco estadounidense y el 5% del capital ordinario tangible de Bci a finales de 2022.
